The beach is named after the shipwreck of MV Panagiotis, a smuggler's ship. It ran aground in 1980, probably while carrying contraband cigarettes and being chased by the Greek Navy. According to a popular story, locals raided the cargo, and for the following four years no 'official' tobacco products were bought on the island.

Zatoka nazwana została od leżącego na plaży wraku MV Panagiotis, staku przemytników. Osiadł on na plaży w roku 1980, prawdopodobnie wraz z nielegalnym ładunkiem papierosów. Według popularnej opowieści, ładunek przechwycili mieszkańcy wyspy, co poskutkowało dramatycznym spadkiem sprzedaży wyrobów tytoniowych na Zakynthos przez następne cztery lata.

Besonderes Ort ist hier die Schmugglerbucht von Zakynthos mit einem Schiffswrak, die sich im Norden der Insel befindet. Umgeben von einer bis zu 200 m hohen Felsmauer wirkt das Schiff auf dem kleinen Sandstrand groß. Das Schmugglerschiff, beladen mit Zigaretten und Alkohol, strandete 1980 bei stürmischer See in dieser Bucht.